أعلنت إس كي هاينكس (SK Hynix) نتائجها المالية للربع الثالث من 2026، وتوقعت أن يستمر نقص إمدادات الذاكرة حتى عام 2030 رغم توسيع الإنتاج. وبحسب الشركة، فإن أكثر من 50% من طاقتها الإنتاجية للفترة من 2027 إلى 2028 محجوز بالفعل في اتفاقيات طويلة الأجل مع عملائها.
ما أرقام الشركة في الربع الثالث؟
سجلت الشركة إيرادات قياسية بلغت 104.6155 تريليون وون (نحو 78.1 مليار دولار)، بزيادة 32% عن الربع السابق. وهذه أول مرة تتجاوز فيها إيراداتها 100 تريليون وون في تاريخها. أما الربح التشغيلي فبلغ 83.3338 تريليون وون (نحو 62.2 مليار دولار)، بزيادة 38% عن الربع السابق، وبهامش تشغيلي 80% مقابل 76%.
وتعزو الشركة هذه النتائج إلى قوة الطلب على ذاكرة DDR5 المخصصة للخوادم، وعلى ذاكرة HBM4 (ذاكرة عالية النطاق للذكاء الاصطناعي) التي ارتفعت مبيعاتها بشكل كبير، إضافة إلى أقراص eSSD (أقراص تخزين للمؤسسات) بتقنية 321 طبقة.
لماذا تتوقع الشركة استمرار النقص؟
أقرت الشركة بأنها لم تستطع مواكبة نمو سوق الذكاء الاصطناعي. وتقول إن صعوبة تقنيات التصنيع المتقدمة وطول المدة اللازمة لبناء مصانع جديدة يعنيان أن الطلب سيتجاوز العرض لعدة سنوات مقبلة، ولذلك تتوقع استمرار النقص حتى 2030.
ما خطط التوسع في الإنتاج؟
تعتزم الشركة اتخاذ هذه الخطوات لزيادة الإنتاج:
- زيادة حصة ذاكرة DRAM من الجيل السادس بتقنية 10 نانومتر (1c)، لتوسيع مبيعات ذاكرة DDR5 وذاكرة LPDDR5 SOCAMM المطلوبة في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.
- تشغيل مصنع M15X بأقصى طاقته، ما يعني زيادة كبيرة في إنتاج HBM4 بنهاية 2026.
- توقع أن تتفوق HBM4 على HBM3E في حجم الشحنات والإيرادات خلال الربع الرابع من 2026.
- رفع إنتاج ذاكرة NAND (ذاكرة التخزين الفلاشية) بتقنية 321 طبقة لتتجاوز نصف طاقتها المحلية في الربع الرابع من 2026.
وفي 2027 ستعمل المرحلة الأولى من مصنع يونغين (Yongin) بالكامل، ويُتوقع أن يزيد الاستثمار بشكل كبير، مع تعديل حجمه وتوقيته بمرونة حسب طلب العملاء والربحية.
ما الاتفاقيات طويلة الأجل؟
وقعت الشركة اتفاقيات طويلة الأجل (LTA) مع 14 عميلًا كبيرًا، بينهم مزودو خدمات سحابية عالميون (CSP). وتبلغ مدة هذه العقود عادة خمس سنوات، وتناقش الشركة مع عدد من العملاء تمديدها.
وتعادل الكمية المؤمنة حتى الآن أكثر من 50% من إجمالي طاقتها الإنتاجية للفترة من 2027 إلى 2028. كما أدخلت الشركة آلية تعكس ظروف السوق ضمن نطاق سعري يتفق عليه مع العميل، بما يضمن ربحية مستقرة مع مرونة في مواجهة التغيرات. وتشارك كل من شركة Micron وشركة Samsung أيضًا في اتفاقيات من هذا النوع. ولمتابعة سباق ذاكرة HBM بين الشركات، اطلع على تقريرنا عن Samsung وذاكرة NVHBM.
ماذا يعني لك؟
المعلن أن جزءًا كبيرًا من الطاقة الإنتاجية محجوز لعملاء كبار حتى 2028، وأن الطلب سيبقى أعلى من العرض. وإن كنت تخطط لشراء رامات أو أقراص تخزين، فقارن الأسعار لدى أكثر من متجر قبل الشراء، وتابع قسمي رامات والتخزين.
